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MSCI納入A股一周年公募爭相布局主題基金

發表日期:2019-06-05 07:18    來源:上海證券報    關注指數:

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⊙記者 王彭 ○編輯 張亦文

距離2018年6月1日A股被正式納入MSCI指數已有一年。在這一年中,盡管A股市場經歷重重波折,依然有越來越多的海外資金積極參與其中。而外資持股比例最高的MSCI中國A股國際通指數,更是明顯超越同期滬深300、上證綜指等主流指數表現。

面對A股權重將不斷提升的長期趨勢,公募基金對于MSCI主題基金的布局腳步也明顯加快。截至一季度末,MSCI主題基金的總規模超過120億元。

基金爭相布局MSCI概念

自2017年6月MSCI正式宣布將A股納入MSCI新興市場指數以后,國內公募基金布局此類產品的熱情便被徹底點燃。

東方財富Choice數據顯示,截至昨日,包括華夏、建信、招商、景順長城、南方等多家公募基金合計發行成立了44只MSCI概念主題基金,其中包括普通指數基金、增強類指數基金、ETF及聯接基金,以及疊加Smart beta策略的創新類ETF,總規模超過120億元。

另外,根據證監會網站披露,新華MSCI中國A股國際交易型開放式指數基金聯接基金、浦銀安盛MSCI中國A股交易型開放式基金,以及建信MSCI中國A股指數增強型基金等多只產品仍在等候審批。

對于積極布局MSCI概念主題基金的原因,多位公募人士透露,隨著MSCI將A股納入比重逐步提升,更多來自海外的主動和被動管理型資金會源源不斷流入A股市場,而在這個過程中,那些已經納入和即將被納入的標的將會直接受益。

據招商MSCI中國A股國際通指數基金經理白海峰測算,過去一年,市場經歷了重重波折,MSCI中國A股國際通指數在此期間下跌2.94%,表現明顯好于滬深300、上證綜指和萬得全A等主流指數。

“MSCI指數有很豐富的風格和行業子指數,未來我們也會考慮布局Smart Beta相關產品,以便能夠更好地滿足機構投資者的配置需求,同時為FOF等面向個人投資者的產品提供更精準的投資工具。”白海峰稱。

外資力量重塑A股生態

據統計,自A股被納入MSCI以來,北向資金合計凈流入超過2200億元人民幣。截至2019年3月末,公募基金持股市值1.95萬億元,外資持股市值1.68萬億元,兩者已經十分接近。在不少業內人士看來,外資在A股市場占比的不斷提升,正深刻影響A股市場的投資風格和生態。

“從投資行為來看,外資比較好地實踐了價值投資理念,他們的選股思路也值得借鑒,QFII持倉組合長期業績遠超市場,跟蹤北向資金流向的策略也能夠產生顯著的超額收益。外資在A股市場占比的提升,有助于A股市場定價機制趨于合理,優質公司的價值得到合理體現,降低無效的投機波動。”白海峰稱。

景順長城基金股票投資總監余廣認為,現在外資持有A股市值已經非常接近公募基金,按照他們的投資理念和選股標準,這些增量資金可能就集中在不到100家上市公司上,因而對于這些公司的股價會帶來較大影響。

“根據MSCI擴容權重和結構的變化,除了銀行、非銀、食品飲料等板塊中的優質資產將持續獲得穩健的外資流入之外,還應該關注MSCI股票池的結構性擴容,創業板、中盤股的納入將使新股票池市值分布邊際上向中小盤傾斜。”滬上一位私募人士稱。

在諾德基金高級研究員王海亮看來,外資具備在信息技術等產業優質成長股的估值經驗,部分創業板股被納入MSCI指數后,國內成長股的估值思維也將逐步與海外市場接近。

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